| 오늘의 ELW 하이라이트 |
| 맥쿼리 600F61 삼성SDI 콜 / 맥쿼리 600D12 GS 콜 |
| 2010-11-22 맥쿼리 600F61 삼성SDI 콜은 맥쿼리증권이 발행하고 유동성을 공급하는 ELW로 행사가격은 200,000원 (11월 19일 삼성SDI 종가 172,500원), 패리티 86.25%의 외가격 상태임. 본 ELW의 최종거래일은 맥쿼리 600D12 GS 콜은 맥쿼리증권이 발행하고 유동성을 공급하는 ELW로 행사가격은 69,000원 (11월 19일 GS 종가 66,200원), 패리티 95.94%의 외가격 상태임. 본 ELW의 최종거래일은 * 이 정보는 투자 참고용이며 해당일에 특징주를 기초자산으로 하는 ELW를 잔존만기와 패리티 등을 고려하여 선정한 것으로 해당종목의 추천의 의미는 아닙니다. |
| 국내주요뉴스 |
| 2010-11-22 19일 코스피는 13.10포인트(0.68%) 오른 1940.96에 거래를 마쳤다. 개인과 외국인의 동반 매수에도 불구하고 기관 매도에 밀려 한때 1930선 아래로 내려가던 코스피는 장 막판 외국인의 매수 확대에 힘입어 1940선까지 회복했다. 외국인은 1903억원, 개인은 130억원을 순매수했으며 기관은63억원을 순매도했다. 프로그램 순매도는 2203억원이다. 업종별로는 건설업, 운수창고, 전기전자, 유통업 등의 분야에서 1~2%대의 강세를 보였고 철강금속, 은행, 종이목재, 의약품 등의 업종은 소폭 하락했다. 시가총액 상위 종목 중에서는 롯데쇼핑, 삼성전자, 현대중공업, 기아차 등이 올랐고 POSCO, KT, KB금융, 신한지주 등은 내렸다. 항공업황 호조세가 지속될 것이라는 증권사 전망에 아시아나항공을 비롯한 항공주들이 상승했으며 롯데쇼핑은 중국에서 점유율이 확대될 것이라는 기대감에 2%대의 강세를 보였다. 현대그룹이 현대건설 인수를 위해 제시한 자금조달 내역을 현대건설 채권단 등이 재검토할 것이라는 소식에 현대상선과 현대건설이 나란히 급등했으며 하나금융지주는 외환은행 인수합병(M&A) 기대감에 3%대로 급등했다. 삼성전자가 1만9000원(2.38%) 오른 81만8000원으로 마감되며 최근 4개월래 최고가로 올라섰으며 LG디스플레이(+2.10%) 삼성SDI(+1.77%)도 강세를 보였다. 반면 POSCO, 현대제철 등의 철강주들은 공급 과잉에 대한 우려로 동반 약세를 보였고 대한전선은 노벨리스의 연내 상장이 무산됐다는 소식에 급락했다. 19일 코스닥지수는 전일대비 2.91포인트(0.57%) 오른 517.04로 거래를 마쳤다. 시가총액 상위 종목들을 갈펴보면 메가스터디, 셀트리온은 3~4%대 상승률을 기록했다. 동서와 태웅, 서울반도체, CJ오쇼핑도 오름세를 나타냈다. SK브로드밴드와 포스코 ICT, GS홈쇼핑, 다음, 네오위즈게임즈는 내림세를 보였다. |
| 해외주요뉴스 |
| 2010-11-22 19일(현지시간) 다우존스 산업평균지수는 전일 대비 22.32포인트(0.2%) 상승한 1만1203.55로 장을 종료했다. S&P500지수는 전일 대비 3.04포인트(0.25%) 오른 1199.73으로, 나스닥 지수는 3.72포인트(0.15%) 솟은2518.12로 거래를 마쳤다. 미국 최대 주문형 소프트웨어 업체인 세일즈포스닷컴(Salesforce.com)은 내년1월 끝나는 분기 매출이 4억4700만달러에서 최대 4억4900만달러에 이를 것이라고 전망했다. 전문가들의 실적 전망 평균인 4억2460만달러를 웃도는 것으로 실적에 대한 기대가 오르면서 주가도 동반 상승했다. S&P500에서 거래되는 세일즈포스닷컴의 주가는 이날 18% 급등했다. 나이키는 배당금을 늘릴 것이라는 소식에 4% 오름세를 기록했다. 나이키는 이날 분기 배당금을 주당 27센트에서 31센트로 올릴 것이라고 밝혔다. 델(Dell)도 부품가격의 하락이 영업이익 확대에 도움이 될 것으로 분석되면서 1.7% 상승 마감했다. █ 경제지표(환율, 국제유가 동향) 19일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 전일대비 1.30원(0.11%) 내린 1133.60원에 장을 마쳤다. 필라델피아 반도체 지수는 전일대비 6.13포인트 상승한 387.09포인트를 기록했다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 거래되고 있는 서부 텍사스산 원유(WTI) 현물은 0.34달러(0.42%) 하락한 배럴당81.51달러로 거래를 마쳤고 금 현물가격은 온스당 0.70달러(0.05%) 하락한 온스당 1,352.30달러로 거래를 마쳤다. 발틱해운지수(BDI)는 9포인트 하락한 2,155 포인트를 기록했다. 공포지수로 불리는 시카고 옵션거래소(CBOE)의 S&P500 변동성지수 VIX는 전날대비 0.71포인트(3.79%) 하락한 18.04를, VKOSPI는 전일대비 0.78포인트 하락한 18.43포인트를 기록했다. |
| ELW 트레이딩 팁 |
| 2010-11-22 왜 LP호가와 이론가가 차이가 나나요?종종 HTS 상의 이론가보다 낮게, 혹은 높게 호가를 제시하는 경우가 있다. HTS 상에서 제공되는 이론가는 해당 ELW의 “이론적”인 가격이 아니라 KIS 채권평가사에서 제공하는 제 3자의 가격일 뿐이다. LP는 기본적인 기초자산의 변동성 예측방법과 더불어 객관적이고 정확한 내재변동성 예측을 위하여 많은 요소들을 복합적으로 고려하여 이론가를 계산한다. 그러나 HTS상의 이론가를 제공하는 KIS채권평가사와 이론가를 계산할 때 기초자산의 변동성, 그 밖의 배당, 이자율 등의 요소들에 있어서 동일한 값을 사용하지 않기 때문에 LP의 이론가와 HTS상의 이론가는 반드시 동일하다고는 할 수 없다. 따라서 이론가는 이론적인 가격이라는 의미가 아닌 KIS채권평가가 생각하는 가격으로 하나의 참고 가격이라고 생각하는 것이 맞다. 즉 ELW가격의 범위대를 제시하는 한 지표, 혹은 같은 조건을 가진 여러 회사들의 ELW를 비교하는 척도 정도로만 생각하는 것이 적당하다. ELW의 가격을 결정하는 데 필요한 6가지 요소 중 기초자산의 변동성은 과거의 변동성이 아닌 미래의 기초자산의 변동성을 의미한다. 이는 과거 기초자산의 변동이 아닌 기초자산의 미래 변동성으로 미래 시점인 ELW의 만기에 행사 가능성을 가늠하는 변수다. 기초자산의 변동성이 증가한다고 예상되면, ELW의 행사 가능성이 증가되어 가격이 비싸지게 된다. 반대로 기초자산의 변동성 감소가 예상되면, ELW의 행사 가능성이 줄어들어 가격이 싸지게 된다. LP가 장중에 제시하는 호가에 내재되어 있는 내재변동성은 만기까지의 변동성을 미리 예측하여, 이러한 예측치를 반영한 가격이다. 그렇기 때문에 시장의 상황에 따라 적용되는 내재변동성이 수정될 수 잇는 것도 바로 이 때문이다. 반면 투자자들이 HTS상에서 볼 수 있는 이론가는 KIS채권평가에서 제공한 입력 데이터를 이용하여 계산한 값으로 과거의 흐름을 통해 산출한 데이터이다. 때문에 과거 흐름이 계속해서 되풀이 되지 않는 한 미래에 대한 정확한 예측이라고 보기 어렵다. 외부 기관이 이론가를 제공함으로써 투자자들은 워런트들 간의 상대 비교 시 참고할 수 있지만 이론가와 LP가 제시하는 가격과는 차이가 날 수 있으며 ELW 가격이 반드시 ELW의 이론가에 수렴한다고 보는 것은 잘못된 판단이다. |
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